누가 대한민국의 투자 영웅으로 태어날 것인가?(해동선) 펀글 07-25 20:44
2003년 이후 한국은 대변혁의 시대에 접어들었다. 미국이라는 유일무이의 태양이 서서히 지고 중국이라는 또 하나의 새로운 태양이 떠오르며 새로운 시대의 개막을 알리고 있다. 지금까지 남성 중심의 사회에서 또 하나의 주류 세력으로서 여성의 부상도 새로운 시대의 개막을 알리는 징표라 할 수 있다. 싫든 좋든 우리는 엄청난 변혁의 시대에 접어들었다. 이러한 변화의 물결은 400년에 한 번씩 돌아오는 큰 파도이며, 이미 노무현 전 대통령의 참여정부를 통해 예비 작업이 펼쳐진 바 있다. 그리고 2008년 들어 본격적인 움직임으로 나타나고 있다. 변혁의 시대. 이 변혁은 천지개벽, 경천동지의 형태로 전개될 것이다. 우선 미국․중국․일본․러시아를 중심으로 남북문제에 큰 변화가 일어나고 있으며, 이미 한국을 지배해온 정치․관료 세력으로부터 변화가 시작되었다. 이 변화 중에 가장 큰 변화는 경제 세력의 변화일 것이다. 1인당 국민소득이 2만 달러를 넘어 3만 달러, 4만 달러로 향할 때 가장 발전하는 산업은 금융산업으로 알려져 있다. 그런데 이제 한국의 금융산업에 엄청난 변화가 시작되고 있다. 금융산업 구조개선에 관한 법률(금산법) 완화로 인해 산업자본과 금융자본 간의 장벽이 사라질 것이고, 지주회사 형태로 공기업이 민영화되며 향후 재계 판도는 크게 달라질 것으로 예상된다. 이러한 재편을 위해서 자금 시장이 확대될 것이고 (모기지 채권, 정크 본드의 본격적인 도입으로 인한 채권시장의 확대와 투자은행의 본격 대두), M&A 시장이 본격적으로 개막될 것이다. 새로운 변혁의 시대가 개막되며, 금융산업의 지평이 확대되는 것은 필연적 흐름이다. 향후 한국 금융시장에는 수많은 투자영웅들이 탄생할 것이다. 이미 자산운용시장에는 이름만 대면 누구나 알 수 있는 대스타들이 탄생하고 있으며, 향후 채권시장, 정크본드시장, M&A시장, 헤지펀드시장에서 또 다른 수많은 스타들이 탄생하게 될 것이다. 주식투자를 위한 최선의 방법은 뭐니 뭐니 해도 가치투자다. 따라서 주식투자를 하는 사람들은 벤저민 그레이엄에서 시작되어 워렌 버핏Warren Buffett에서 꽃을 피운 가치투자방법을 공부할 필요가 있다(Fundamental Study). 여기에 더해 거래의 메커니즘에 대한 정밀한 이해가 더해진다면 주식투자의 수익은 배가될 수 있을 것이다. 대부분의 사람들은 ‘투자’ 하면 부동산과 주식만을 생각한다. 그러나 세계금융시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 주식이 아니라 외환이나 채권이며, 미국의 경우 모기지 시스템이 발달하여 부동산까지도 채권시장으로 편입되었다. 이렇듯 선진국으로 갈수록 금융시장이 확대되고, 이렇게 확대되는 외환, 채권시장 투자를 위해서는 거시경제에 대한 지식(Economic Study), 거래에 대한 정밀한 지식(Technical Study), 그리고 인간에 대한 지식(Human Mind and Behavioral Study)이 필요하다. 딕슨 와츠는 미국 투자업계의 3대 분야(효율적 시장투자, 가치투자, 추세추종 매매) 중 추세추종 매매의 종조(宗祖)라 할 수 있다. 추세추종매매의 신기원을 이루었던 제시 리버모어가 그에게 많은 가르침을 받았으며, 수많은 성공한 추세추종 매매자들이 제시 리버모어Jesse Livermore로부터 가르침을 받았으니, 딕슨 와츠를 가치투자업계의 벤저민 그레이엄Benjamin Graham에 비교하는 것도 무리가 아닐 것이다. 금융시장이 본격적으로 팽창하며 투자방법론과 투자철학에 대한 진지한 고민이 진행 중인 이 시점에 딕슨 와츠의 책을 한국에 소개할 수 있어 큰 기쁨을 느낀다. 이 책은 투기(거래)에 대해 100년 이상 진행되어온 여러 가지 의문에 명확한 해답을 내리고 있으며, 거래에서의 성공을 위한 절대 법칙과 상대 규칙, 그리고 성공하는 투자가로서 반드시 필요한 자질에 대해서 설명하고 있다. 저자는 말한다. 내가 말한 규칙들을 실행하는 것은 쉽지 않을 것이다. 오직 재능 있는 사람만이 할 수 있을 뿐. 예술의 규칙은 오직 예술가 스스로에게만 가치가 있다. 그가 말하는 성공하는 투자자를 위한 5대 덕목과 거래의 절대 법칙 및 상대 규칙을 마음 속 깊이 새겨 넣고, 인생․사업․사람․사회․언어에 대해 깊이 숙고한다면 예술가(투자자)로서의 길이 멀지 않을 것이다. 잊지 마라. 예술가의 길은 멀고 험하다. 그러나 일단 예술가가 되고 나면 그의 인생은 상상할 수 없을 정도로 풍요로워질 것이다.