골드투자 펀글 01-09 22:05
글로벌 자산 시장이 심각한 조정에 직면했다. 이젠 자산을 팔 때다." 87년 미국 증시 폭락과 97년 외환위기를 사전 경고해 `닥터 둠(doom)`이라는 별칭을 얻은 마이클 파버 투자전략가가 8일 블룸버그TV와 한 회견에서 비관적인 전망을 내놓았다. 홍콩 소재 투자자문회사 마크파버 리미티드를 통해 3억달러의 자금을 운용하고 있는 그는 "앞으로 몇 달 안에 모든 자산시장이 심각하게 구조조정될 것"이라면서 "나는 현재 자산을 대거 사들이는 투자자는 아니다"고 말했다. 그는 특히 "지난 5년 동안 선진국 증시보다 높은 상승률을 보여온 신흥시장 증시가 3개월 안에 조정이 예상된다"며 "지금 러시아와 중국, 인도 주식을 사는 것이 조심스러운 심정"이라도 덧붙였다. 또 채권과 주식, 원자재에서 부동산과 예술품에 이르기까지 모든 자산시장 가치가 절정에 도달했다고 강조했다. 이어 "모두가 공황상태에 빠져 매도에 나설 때는 매수해야 하지만 사려고 덤빌 때는 자산을 현금화해야 한다"고 조언했다. 그가 비관론 근거로 든 것은 `소비발 인플레이션`. 그는 "소비자가격 인플레이션이 다시 도래하는 시점에 와 있는지 모른다"며 "이것이 자산 가치에 부정적 영향을 미칠 것"이라고 전망했다. 그러나 아시아 내 유망 투자처에 대해 싱가포르와 베트남 투자는 권장할 만하다고 말했다. 베트남 호찌민 증시는 지난해 이후 2배로 급등하며 아시아 내 최고 상승률을 기록했다. 연초에만 10% 더 올랐다. 싱가포르 스트레이츠지수도 지난해 이후 상승률이 27%에 달한다. 반면 그가 경고한 투자 신중국은 러시아와 중국, 인도 등 브릭스 국가들이다. 최근 2~3년 새 너무 많이 올랐다는 인식이 팽배해졌기 때문이다. 러시아 달러표시 RTS지수는 지난해 75% 급등했다. 그는 또 태국에 대해서도 "정치적인 문제 때문에 투자하려면 수개월을 기다리는 게 낫다"고 말했다. 원자재 품목 가운데 그는 금과 원유가 투자할 만하다고 강조했다. 그는 "금값은 인플레이션 헤지 수단으로 계속 상승할 것"이라며 "전 세계 중앙은행이 통화공급을 계속 늘리고 있는 것이 분명하고 금 공급은 한정돼 있기 때문"이라고 설명했다. 파버는 2001년 금 매입을 조언한 바 있다. 그 이후 금값은 2배로 오르며 예측가로서의 그의 명성은 더욱 빛났다. 국제 원유가격에 대해서는 "지구촌은 새로운 매장량을 추가하기보다는 더 많은 석유를 태우고 있다"고 말했다. 그는 이어 "배럴당 12달러였던 과거 저유가 시대는 다시 도래하지 않을 것"이라고 말했다. 아시아의 강력한 수요와 중동의 정치적 불안정성 때문에 구조적으로 고유가가 지속될 수밖에 없다고 설명했다. 현재 미국 서부텍사스산원유(WTI) 2월물은 배럴당 55~60달러 선에 거래되고 있다. 이는 지난해 7월 사상 최고가인 78.40달러에서 30% 급락한 상태다. <사족===마바라> 앞으로 2-3년간은 세계경제는 상당히 혼란스러움을 겪을 것으로 보입니다. 먼저 경제 정치적 헤게모니 싸움이 극에 달할 듯 합니다. 중국이 세계의 강자로 전면에 나서고 있고, 미국의 경제와 국력이 급속하게 쇠퇴하고 있어 그에 따른 시장의 혼란이 생각보다 클것으로 보입니다. 그 광풍에 가장 안전한 자산은 금이고 유러화라고 보입니다. 기존의 금보다는 달러가 모든것을 대변했기에 금의 가치는 왜소해 보였지만 달러의 가치가 불안할수록 금의 가치는 상승할것이고 두각을 나타낼것이라 보여집니다 전세계 금을 모두 합해도 총 가치는 3000-4000억달러 밖에 안되기에 희소성을 확보하고 있어 금은 하방경직성을 가지고 있다는 점에서 안정성을 확보 되어 있다고 보이고 달러화 급락에 따른 급격한 수급적 투기수요까지 있다는 점에서 금에 대한 투자는 늘 생각해둘 필요가 있습니다 개인적으로 올해 하반기 3/4분기 이후부터는 금에 대해서 긍정적인 접근이 필요하지 않을까 생각합니다.