해외증시동향 - 굿모닝신한 투자분석부(BH) 코스모스펀드 05-13 08:51
5월 13일(화) ** ◆ 미국 : MBIA의 신용등급 유지 기대감 + 유가 7일만에 하락 - MBIA : 1분기 순손실 24억달러 기록하며 3분기 연속 적자.. 예상보다 심각.. 그러나 신용등급을 유지하기에 충분한 현금을 보유하고 있다는 보도 → 금융주 상승 : BOA(2.2%), 모건스탠리(3.7%), 프레디맥(3%), MBIA(4.5%) 등 - 국제유가 7일만에 첫 하락 - 유통주 호재 : 월마트(1.4%)에 대한 씨티그룹의 목표주가 상향 코스트코(3.1%), 타겟(2.4%) 등 동반 상승 - M&A기대감 지속 : HP가 세계 2위 컴퓨터 서비스 업체인 EDS인수 예정.. - WSJ : 블랙베리 폰이 SKT를 통해 다음달부터 한국에 판매 예정이다.. - 달러화 : 혼조세, 유로대비 하락, 엔화대비 강세 ECB 트리셰 총재의 매파적 발언 지속 : 어느때보다 물가에 집중해야 한다.. - 미국채 수익률 : 2년물 및 10년물 동반 반등 ◆ 유럽 : 유통주 주도의 상승 - 실적발표(13일)를 앞둔 월마트에 대한 씨티그룹의 투자의견 상향 - 영국 가전 유통업체인 DSG인터내셔널과 케사 일렉트릭이 베스트바이의 인수대상이 될 것이라는 전망으로 각각 5%대 상승 - 영국 원유 탐사업체 다나 페트롤리엄 : 북해 유전 발견 보도로 상승 ◆ 일본 : 사흘만에 상승, 정유주 주도 - 사상최고치를 연일 경신하는 유가로 신일본석유, 쇼와셸 등 정유주 강세 - 엔화강세 및 고유가로 북미지역 매출비중이 높은 수출주들에 대한 우려 부각 도요타(-0.94%), 혼다(-1.3%) 등 자동차주 약세 ◆ 중국 : 소비자 물가지수 급등에도 반등, 지준율 인상 - 4월 소비자물가지수 8.5%, 예상치(8.2%) 상회, 3개월 연속 8%대.. - 수출 증가율은 지난달 30.6%에서 21.8%로 둔화, 외환보유고 증가세도 둔화 → 올해들어 4번째 지준율 인상 결정, 16.5%로 사상최고치 - 2분기에는 금리인상이 조심스러워질 것이라는 전망도 대두 - 사천성 지진으로 45개 상장기업의 주식거래 13일 중단 예정 - 대만 : TSMC의 4월 매출 호조 발표로 기술주 동반 강세 - 홍콩 : 석가탄신일 휴장 ◆ 인도 : 루피화 약세(1년래 최저수준) 기록하며 기술주 강세 - 산업생산 증가율 2002년 이래 최저치 기록 - 기술주 상승세 : 인포시스(1.4%), 사티암(3.5%) 등 ◆ 상품가격 : WTI 124$대.. 7일만에 첫 하락 - 18개월 만에 처음 감소한 중국의 4월 석유수입에 따른 수요 감소 기대감 그러나 장중에는 126$대 돌파.. - 중국 지진으로 중국내 곡물 및 아연 등 수급차질 우려 대두 ◆ 금주 주요 증시일정 - 13일 : 미국 소매판매, 기업재고, 실적 : 월마트 - 14일 : 미국 소비자 물가지수 / EU 산업생산 / 일본 경상수지 - 15일 : 미국 뉴욕 제조업지수, 산업생산 / EU 경제성장률 - 16일 : 미국 주택착공건수, 건축허가면적 5월 13일(화) **증권사 데일리 요약 <신영증권> 유가-환율의 증시 영향 - KOSPI, 영향력 커진 원달러 환율과 유가로 원달러 환율 급등 국면에서 약세 보이다가 원화가 완만한 약세를 보이면 상승할 가능성↑ - 원달러 환율 상승으로 인한 내수주의 마진 압박 예상, 환율상승 수혜주인 수출주와 유효한 순환매 차례 기다리는 산업재 관심 필요 <삼성증권> 달도 차면 기우나니… - 절대적인 수준에서 부담이 되는 세가지 변수: 1) 국제유가 부담, 2) 원/달러 환율의 가파른 상승, 3) 수급 불균형 지속시킬 매수차익잔고 - 1,800선에 대한 지지력 테스트 재현 가능성 높다는 판단, IT/자동차 부품주에 대한 공략 고려 필요 <대우증권> 천사가 악마로 변하지 말아야 한다 - 직관적으로 마디지수인 1800선을 지지선으로 설정하기 보다 유가와 환율 두 매크로 변수의 방향성 전환을 매수 기회로 활용할 필요 - IT는 Buy&Hold, 자동차/조선/해운은 Trading Buy, 항공은 잠재 매수 대상으로 판단 <한국투자증권> 인플레는 주식시장에 독(毒) - 1) 주식, 채권 등이 가진 투자메릿 감소, 2) 기업들의 마진 악화, 3) 물가 안정을 위해 성장 일정부분 포기라는 측면에서 인플레는 부담 - 원자재 가격 상승세 지속과 정책적 변수에 의한 단기 부양 효과 힘든 상황에서 베어마켓 랠리를 이어갈만한 동력 찾기 힘들 듯 <하나대투증권> 원화 오르면 수출주 사면 되고… - 프로그램 매물부담 일부분 해소되고 기관 주식 매수 의지 확인되고 있는 만큼 1800선 중심으로 지지선 형성되면 숨고르기 일단락 될 것 - 원화 강세기에도 꾸준히 늘어난 기업이익, 원화 약세기에는 이것이 더 두드러질 가능성↑, 원화 상승 수혜주에 대한 관심 강화 필요 5월 13일(화) 굿모닝신한 MM * Company Report # 한국철강 (001940) 투자의견 매수(신규), 적정주가 112,000원(신규) - 철근의 안정성과 단조 성장성의 결합 투자의견 '매수', 적정주가 11만 2천원으로 커버리지 개시 단조 신증설로 매출 및 영업이익 급신장할 전망 철근 부문은 안정적인 cash cow * Result Comment # 현대해상화재 (001450) 투자의견 매수(유지), 적정주가 30,000원(유지) - 자동차보험의 강점을 통한 실적개선 확대 손해율 개선에 따른 안정적 수익구조 정착으로 FY07 사상 최대 실적 기록 자동차보험의 경쟁력과 고금리부채 만기도래를 통한 실적개선 지속 전망 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지 # 삼성증권 (016360) 투자의견 매수(유지), 적정주가 105,000원(유지) - 안정적 수익구조를 통한 경쟁력 지속 FY07 순이익 75.3%(YoY) 증가하며 당사 추정치 부합 자산관리부문 경쟁력을 통한 안정적 수익구조 재차 입증 삼성그룹 은행 진출 거부 공식화로 동사의 삼성그룹내 위상 제고 전망 투자의견 매수, 적정주가 10,5000원 유지 ** News Comment # 증권업 - 8개사 신규 증권업 진출 금감위, 8개사 신규 증권업 허가, 시장경쟁을 통한 산업구조 개편 기대 장기적 경쟁심화는 불가피하나, 대형사의 단기적 수익 훼손은 제한적 투자은행 성장 잠재력을 보유한 대형증권사 위주 비중확대 유지 # KTB네트워크 (030210) 투자의견 매수(유지), 적정주가 12,000원(유지) - 증권업 진출로 본격적 성장을 위한 발판 마련 신기술금융업 정리를 전제로 한 증권업 '조건부 승인' 취득 증권업 진출로 본격적인 성장발판 마련 수익구조 개선에 따른 이익 개선세도 지속될 전망 증권업 진출에 따른 수익 추정치 상향 예정, 적정주가 12,000원 유지 * Company Visit Note # 엘지에스 (073110) Not Rated - 규모는 작지만 성장 잠재력 양호 수익성 높은 소형 프리즘시트 글로벌 시장점유율 50% 2008년 중형 프리즘시트 고객 확대로 인해 성장 가속화 3M과의 특허소송, 반사편광필름 개발 및 납품 여부가 관건 5월 13일(화) ** 중국 증시 개장전 - 미래 - 전일 중국 쓰촨성에서 강진 발생 - 현재 사망자는 9천명에 근접한 것으로 알려지고 있음 - 강진 여파로 쓰촨성과 충칭시 지역의 상장사 45개사의 거래는 오늘 중지 예정이고 - 중국 기업들의 미국 주식예탁증권(ADR)은 2주래 최저 수준 기록 - 지난 1월 중순부터 시작된 중국 중부에서의 폭설 피해로 중국 증시가 1월 말 급락세를 보인 경험 있음 - 오늘 중국 증시 변동성이 확대될 가능성은 열어 두어야 할 듯 - 한편, 전일 단행된 지준율 인상(+50bp, 16.5%로 결정)의 충격은 제한적일 듯 - 중국 정부가 인플레이션 억제를 목표에 두되, 경기가 경착륙하지 않을 정도로 온건한 긴축 조치를 계속 단행하고 있음이 확인 - 한편 4월 무역흑자는 감소.. 유동성 과잉의 원인이었던 무역흑자 감소는 하반기 인플레이션 압력을 낮추는데 긍정적인 부분으로 볼 수 있겠음