중기 박스권에서는 개별종목별 움직임이 강화되면서 기업별 재료에 주가가 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 장기적으로 실적이 개선되면서 고성장하는 기업의 경우 지수조정 및 시황과 무관하게 중장기적으로 상승을 이어가겠지만 시장전체적으로 본다면 중기 박스권에서는 이익목표를 낮추고 단기매매를 하는 것이 투자수익을 누적시키는데 유리할지도 모릅니다. 최근장세가 바로 우량주 중심의 단기매매를 고려할 시기라고 봅니다.
- 대세바닥에서 매수한 종목으로 수익이 발생한 경우
개별기업들의 실적 비교가 가능하게 된 지금은 실적에 의한 보유종목 관리에 관심을 집중하실 때입니다. 보유종목 중에서 실적이 현 주가를 납득시킬 수 없을 만큼 저조하고, 금년실적 전망 역시 그러하다면 포트폴리오에서 제외시키거나 비중을 대폭 줄일 필요가 있을지 모릅니다.
현금비중과 주식비중
현 시점에서 확신할 만한 투자대상이거나 기민한 매매( 장중매매를 포함)를 하실 수 있는 분들의 경우 주식비중을 높이면서 매매하실 수 있습니다. 지수 박스권에서는 장중 급등락이 반복되는 경우가 있으므로 장중고점에서 물량이 출회되고 상승탄력이 약화될 경우 이익실현하는 것이 유리할 때가 있는데 최근장세가 그런 흐름을 보이고 있는 것 같습니다.
장기투자하시는 경우
종목의 주가가 대세 바닥권에서 횡보하고 있다면 총 투자자금 중 종목당 10 % 정도의 비중을 유지하면서 주가가 오를 때 까지 장기보유하는 것도 나쁘지 않습니다. 그러다가 더 좋은 종목이 발굴되면 교체할 수도 있지만 현금비중이 50 % 정도 유지되고 있는 상황에서 좋은 종목이 발굴되지 않은 채 보유종목 주가가 하락하여 새로운 바닥에 진입할 경우 물량을 늘리실 수도 있습니다. 그렇게 되면 매입단가가 낮추어 질 것입니다.
코스모스에서 추천해드린 주식 중 중기낙폭이 컸던 종목들은 작년실적이 개선된 경우 관심을 가지시는 것도 좋습니다. 중소형주의 경우에는 환금성을 고려하여 많은 물량을 매수는 지양하시고 조금씩 수집한다고 생각하시면서 매수하시고, 흥아해운 한국특수형강 대한제당 등은 조정이 올 경우 다시 상승전환 할 것으로 전망되어 다시 하락시 매수를 고려하실 수 있습니다.
그 동안 코스모스에서 운영하는 펀드가 있다면 참여하고 싶다는 분들이 많이 계셨습니다. 그러나 펀드를 설립하고 관리하는데 현실적인 문제들이 일부 남아 있어서 도움을 드릴 수 없었습니다.
이제 코스모스는 유수투자자문사와 협력하여 코스모스에서 운용하는 사모펀드를 출범시키게 되었습니다. 그 펀드는 가입을 원하시는 분들이라면 자금제한 없이 참여하실 수 있습니다.
펀드명칭은 가칭 "코스모스 사모펀드" 이며 운용은 코스모스의 투자원칙에 의해 장기투자와 중기투자 그리고 국면에 따라 단기매매 등 시장환경에 유연하게 대응하므로서, 년 평균 투자수익률 50 % 이상을 목표로 하고 있습니다.
기업자금이나 개인자금 구분없이 누구나 제한없이 참여하실 수 있습니다. 운용기간은 2 년을 원칙으로 하되 참여하시는 분들의 의견에 따라 재 조정이 가능합니다. 펀드에 참여하실 경우 자금을 제게 입금하시는 것이 아니라 다른 펀드와 마찬가지로 관련된 증권을 매수하시는 형태가 될 것이므로 안심하실 수 있습니다.
참여를 원하시는 분들의 경우 2005 년 4 월 말까지 신청을 해주시면 됩니다. 신청방법은 아래 주소와 전화번호로 메일을 주시거나 직접 전화하실 수 있습니다.
2005/4/6(수)
