 추천종목 분석 경동도시가스 12320
보급률이 낮아 성장잠재력 높음
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경기하강에 따라 경기방어주가 부각되면서 올해들어 견조한 상승세 시현. 산업용 비중이 75.8%로 도시가스회사중 가장 높아 경기변동에 따라 매출이 소폭 변동하긴 하지만 권역내 도시가스 보급률이 낮아 성장잠재력이 높음. 1~3월간 가스판매량은 신설공장 가동으로 인한 수요확대로 전년동기대비 76.8% 증가.
양호한 현금흐름 창출로 투자자금 내부조달이 가능한 것으로 판단됨. 올해 배당을 5% 늘려 배당주로도 각광받을 전망. 배당성향이 18.2%로 다른 도시가스업체에 비해 낮아 투자비 감소시 배당률 상향조정 가능성 높음. 장기 고점은 약 35,000 원 이상
경남에너지 08020
꾸준한 수요증가로 성장 지속
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마산, 창원, 김해시 전역과 진해시, 함안군 일부 지역에 도시가스를 독점 공급하는 업체. 1~3월 도시가스판매량은 전년동기대비 8.3% 증가. 권역내 도시가스 보급률이 38.8%에 불과해 향후 성장잠재력이 높음. 가정용, 산업용 비중이 각각 44%, 43%에 달해 연간수요가 타사대비 일정하다는 장점이 있음.
수도권업체에 적용되는 투자보수율 하향조정이 동사를 비롯한 지방도시가스업체에는 해당되지 않아 높은 수익성이 지속될 전망. 올해 배당률을 15%로 높였으며, 향후 설비투자가 줄어들면 배당률은 더욱 높아질 전망. 장기주가 고점은 3,000 원 정도
대한 도시가스 26870
수도권 업체중 가장 마진이 높음
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서울 강남·강동·송파 및 경기도 일대에 도시가스를 공급하는 업체. 전체 공급량의 70%를 서울지역에 공급. 공급권역내 업무용수요가 많아 마진이 높음. 서울 권역내 보급률이 94.1%로 높아 향후 판매량 증가추세는 둔화될 전망. 신규수요 확보가 성장의 관건.
단기차입금과 사채가 전혀 없는 등 우수한 재무구조 보유. 2000년 배당률이 8%에서 20%로 높아져 고배당주로도 각광받을 전망. 모기업인 SK가 에너지산업 진출에 적극적이어서 향후 시너지 효과가 클 것으로 예상. 적정주가는 장기적으로 30.000 원 정도
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