 이름: 템플턴 2002/2/5(화) 02:54 | |
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한계에 이른 기관매도가 이끄는 장세 1. 지난주 요약 지난주는 미국증시의 폭락이 한국증시의 발목을 잡은 한주였습니다. 그들은 폭락하였다가 저점대비 무려 450point를 반등하여 폭락이전의 수준을 가볍게 회복하였고 금요일 12 point 조정으로 양호한 흐름을 보였고 아시아 및 유럽에서는 일본을 제외하고는 대부분의 국가가 반등하는 모습을 보여주었으나 우리의 증시는 미증시의 폭락을 맞아 파생의 이익을 극대화하기 위하여 요때다하고 때를 기다려온 증권과 투신의 투매로 인하여 흑삼병인지 뭔지를 만들면서 폭락후 하락조정을 보인 한주였습니다. 증권과 투신이 목.금 이틀동안 무려 4,172억원의 투매물량을 쏟아냈지만 이제 다음주는 아래의 누적집계표에서 보는것처럼 그들의 매도공세는 끝났고 금요일의 반만큼의 외인들의 매수행진만 이어져도 장은 급등장세를 연출할것으로 전망합니다. 2. 투자자별 9.11 테러후의 누적매매동향 (단위:백만원) 거래일자 ■ 종합지수 ■ 외인누계 ■ 개인누계 ■ 증권누계 ■ 투신누계 2002-02-01 ■ 742.42 ■ 3,125,220 ■ 310,403 ■ -236,185 ■ -1,476,116 2002-01-31 ■ 748.07 ■ 2,988,172 ■ 254,204 ■ -140,847 ■ -1,380,446 2002-01-30 ■ 749.45 ■ 2,972,792 ■ 194,439 ■ -37,552 ■ -1,257,592 2002-01-29 ■ 774.03 ■ 3,195,351 ■ 42,326 ■ 12,970 ■ -1,339,539 2002-01-28 ■ 780.24 ■ 3,271,651 ■ -459,708 ■ -35,132 ■ -1,383,405 2002-01-25 ■ 774.68 ■ 3,148,678 ■ -455,831 ■ -13,349 ■ -1,363,604 2002-01-24 ■ 757.71 ■ 2,822,072 ■ -493,927 ■ -138,099 ■ -1,417,568 2002-01-23 ■ 742.62 ■ 2,648,198 ■ -107,571 ■ -203,929 ■ -1,563,637 2002-01-22 ■ 724.36 ■ 2,667,092 ■ -41,622 ■ -225,360 ■ -1,680,857 2002-01-21 ■ 717.35 ■ 2,619,007 ■ -26,989 ■ -180,891 ■ -1,650,914 2002-01-18 ■ 708.47 ■ 2,695,172 ■ 23,221 ■ -190,228 ■ -1,735,561 2002-01-17 ■ 713.50 ■ 2,727,656 ■ 9,504 ■ -134,688 ■ -1,757,859 2002-01-16 ■ 710.95 ■ 2,943,468 ■ 479,638 ■ -163,325 ■ -1,903,045 2002-01-15 ■ 718.64 ■ 3,077,480 ■ 385,575 ■ -152,821 ■ -1,910,263 2002-01-14 ■ 744.03 ■ 3,371,891 ■ 140,461 ■ -157,266 ■ -1,763,168 2002-01-11 ■ 727.36 ■ 3,375,161 ■ 160,751 ■ -191,702 ■ -1,740,797 2002-01-10 ■ 728.23 ■ 3,430,333 ■ 580,136 ■ -150,017 ■ -1,690,802 2002-01-09 ■ 751.61 ■ 3,447,351 ■ 255,617 ■ -169,055 ■ -1,361,156 2002-01-08 ■ 734.76 ■ 3,488,441 ■ 230,041 ■ -75,623 ■ -1,241,300 2002-01-07 ■ 751.48 ■ 3,553,452 ■ 69,321 ■ -56,733 ■ -1,156,013 2002-01-04 ■ 747.72 ■ 3,399,384 ■ -488,836 ■ -26,535 ■ -974,852 2002-01-03 ■ 727.66 ■ 3,149,466 ■ -244,160 ■ -90,404 ■ -953,709 2002-01-02 ■ 724.95 ■ 2,971,713 ■ -530,880 ■ -123,508 ■ -970,012 2001-12-28 ■ 693.70 ■ 2,859,953 ■ -326,800 ■ -142,997 ■ -1,026,188 2001-12-27 ■ 668.55 ■ 2,892,600 ■ 21,246 ■ -168,287 ■ -1,212,878 2001-12-26 ■ 653.87 ■ 2,859,283 ■ 146,208 ■ -178,012 ■ -1,277,740 2001-12-24 ■ 646.49 ■ 2,857,073 ■ 205,587 ■ -136,090 ■ -1,234,317 2001-12-21 ■ 644.71 ■ 2,918,917 ■ 156,460 ■ -138,061 ■ -1,256,654 2001-12-20 ■ 664.51 ■ 2,991,857 ■ -119,491 ■ -59,249 ■ -1,225,235 2001-12-19 ■ 647.05 ■ 2,980,990 ■ -77,327 ■ -43,356 ■ -1,284,093 2001-12-18 ■ 643.76 ■ 2,925,949 ■ 57,371 ■ -61,839 ■ -1,276,022 2001-12-17 ■ 648.28 ■ 2,810,321 ■ 121,867 ■ -29,138 ■ -1,279,695 2001-12-14 ■ 665.20 ■ 2,923,831 ■ 497,340 ■ -6,832 ■ -1,291,155 2001-12-13 ■ 676.59 ■ 3,026,055 ■ 324,219 ■ 58,228 ■ -1,238,782 2001-12-12 ■ 681.43 ■ 2,822,824 ■ 102,410 ■ 398,776 ■ -988,966 2001-12-11 ■ 670.08 ■ 2,789,795 ■ 158,486 ■ 443,324 ■ -1,025,689 2001-12-10 ■ 668.77 ■ 2,942,727 ■ 235,209 ■ 487,539 ■ -1,054,848 2001-12-07 ■ 704.50 ■ 3,102,420 ■ -29,325 ■ 514,091 ■ -969,212 2001-12-06 ■ 686.61 ■ 3,190,558 ■ -571,923 ■ 368,271 ■ -982,704 2001-12-05 ■ 688.31 ■ 2,850,962 ■ -501,646 ■ 330,164 ■ -839,347 2001-12-04 ■ 649.90 ■ 2,648,973 ■ 166,810 ■ 163,264 ■ -1,065,849 2001-12-03 ■ 650.66 ■ 2,613,838 ■ 110,282 ■ 165,530 ■ -984,349 2001-11-30 ■ 643.89 ■ 2,514,903 ■ -13,404 ■ 249,738 ■ -885,251 2001-11-29 ■ 628.86 ■ 2,433,270 ■ 93,605 ■ 293,256 ■ -879,543 2001-11-28 ■ 632.02 ■ 2,559,174 ■ -17,748 ■ 293,700 ■ -898,061 2001-11-27 ■ 670.10 ■ 2,574,215 ■ 5,520 ■ 204,204 ■ -850,811 2001-11-26 ■ 674.56 ■ 2,508,925 ■ -161,826 ■ 92,759 ■ -646,641 2001-11-23 ■ 645.18 ■ 2,222,385 ■ -211,183 ■ 103,163 ■ -455,999 2001-11-22 ■ 624.56 ■ 2,090,366 ■ -47,714 ■ 110,301 ■ -520,287 2001-11-21 ■ 615.45 ■ 2,067,217 ■ -42,861 ■ 119,706 ■ -496,129 2001-11-20 ■ 616.33 ■ 2,070,344 ■ -131,542 ■ 137,287 ■ -590,275 2001-11-19 ■ 626.43 ■ 1,948,916 ■ -75,351 ■ 124,661 ■ -586,288 2001-11-16 ■ 610.88 ■ 1,914,542 ■ -118,758 ■ 20,043 ■ -613,823 2001-11-15 ■ 606.44 ■ 1,914,377 ■ -70,789 ■ -36,825 ■ -613,804 2001-11-14 ■ 606.68 ■ 1,794,079 ■ 3,447 ■ -96,003 ■ -544,080 2001-11-13 ■ 588.83 ■ 1,642,505 ■ -14,959 ■ -115,336 ■ -391,714 2001-11-12 ■ 584.48 ■ 1,710,797 ■ 37,478 ■ -166,952 ■ -433,723 2001-11-09 ■ 576.75 ■ 1,699,510 ■ 27,974 ■ -223,134 ■ -408,178 2001-11-08 ■ 573.04 ■ 1,493,615 ■ -95,385 ■ -183,830 ■ -306,075 2001-11-07 ■ 562.03 ■ 1,407,180 ■ -63,528 ■ -198,888 ■ -307,923 2001-11-06 ■ 565.47 ■ 1,248,535 ■ -171,642 ■ -166,519 ■ -270,668 2001-11-05 ■ 561.62 ■ 1,071,468 ■ -50,151 ■ -256,208 ■ -162,548 2001-11-02 ■ 550.57 ■ 1,039,854 ■ -162,469 ■ -277,788 ■ -161,659 2001-11-01 ■ 544.09 ■ 921,316 ■ -11,828 ■ -288,850 ■ -187,052 2001-10-31 ■ 537.81 ■ 889,761 ■ 49,864 ■ -252,125 ■ -191,163 2001-10-30 ■ 533.87 ■ 939,204 ■ 20,557 ■ -262,649 ■ -183,739 2001-10-29 ■ 547.87 ■ 971,740 ■ -43,998 ■ -248,385 ■ -180,517 2001-10-26 ■ 543.41 ■ 924,688 ■ -15,422 ■ -253,781 ■ -149,891 2001-10-25 ■ 542.19 ■ 851,709 ■ -151,272 ■ -232,676 ■ -125,332 2001-10-24 ■ 541.49 ■ 740,941 ■ -118,765 ■ -214,606 ■ -80,689 2001-10-23 ■ 530.50 ■ 556,880 ■ -48,666 ■ -215,803 ■ -44,732 2001-10-22 ■ 528.70 ■ 453,691 ■ 31,192 ■ -237,608 ■ -40,109 2001-10-19 ■ 528.04 ■ 436,542 ■ -51,687 ■ -204,017 ■ -24,070 2001-10-18 ■ 524.21 ■ 368,503 ■ -26,044 ■ -197,308 ■ -6,477 2001-10-17 ■ 528.29 ■ 294,454 ■ -54,010 ■ -172,088 ■ 19,073 2001-10-16 ■ 521.91 ■ 156,010 ■ -24,626 ■ -67,669 ■ 25,693 2001-10-15 ■ 513.99 ■ 113,440 ■ -26,310 ■ -70,113 ■ 32,072 2001-10-12 ■ 516.40 ■ 97,124 ■ -33,804 ■ -53,309 ■ 35,249 2001-10-11 ■ 517.05 ■ -85,640 ■ -75,751 ■ 23,859 ■ 88,727 2001-10-10 ■ 503.46 ■ -242,629 ■ 20,278 ■ 18,832 ■ 104,785 2001-10-09 ■ 507.61 ■ -239,968 ■ -20,085 ■ 52,650 ■ 93,773 2001-10-08 ■ 496.13 ■ -262,627 ■ -19,101 ■ 49,542 ■ 110,016 2001-10-05 ■ 501.92 ■ -296,665 ■ -30,606 ■ 65,150 ■ 113,940 2001-10-04 ■ 500.64 ■ -409,335 ■ 43,256 ■ 96,196 ■ 107,657 2001-09-28 ■ 479.68 ■ -505,580 ■ 8,022 ■ 133,222 ■ 187,225 2001-09-27 ■ 472.38 ■ -506,768 ■ 29,976 ■ 135,863 ■ 188,889 2001-09-26 ■ 472.85 ■ -486,840 ■ 44,881 ■ 155,077 ■ 169,300 2001-09-25 ■ 472.13 ■ -434,695 ■ 26,428 ■ 154,068 ■ 155,426 2001-09-24 ■ 482.19 ■ -474,324 ■ 69,009 ■ 183,522 ■ 190,446 2001-09-21 ■ 472.31 ■ -402,552 ■ 42,442 ■ 177,086 ■ 172,710 2001-09-20 ■ 480.27 ■ -357,867 ■ 96,520 ■ 164,814 ■ 116,424 2001-09-19 ■ 486.75 ■ -251,130 ■ 47,274 ■ 156,187 ■ 80,415 2001-09-18 ■ 484.93 ■ -146,998 ■ 82,549 ■ 125,763 ■ 70,330 2001-09-17 ■ 468.76 ■ -35,313 ■ -69,415 ■ 135,574 ■ 45,998 2001-09-14 ■ 482.29 ■ -21,974 ■ 38,204 ■ 109,308 ■ 1,069 2001-09-13 ■ 499.25 ■ -72,074 ■ 131,232 ■ 113,607 ■ -24,313 2001-09-12 ■ 475.60 ■ -128,741 ■ -177,310 ■ 213,059 ■ 91,448 2001-09-11 ■ 540.57 ■ -13,294 ■ 15,569 ■ 5,962 ■ -15,317 ============================================================================ 3. 투자주체별 매매여력 분석 ① 외국인 외국인들의 최대순매수 2002.1.7 : 35,534억원 2002.2.1 : 31,252억원 ---------------------- 단기추가매수여력 : 4,282 억원 최근 주식매도대금을 본국으로 송금한 사실이 없음을 볼때 시장상황을 보면서 재매수할것으로 생각 ② 증권 최대순매수 2001.12.07 : +5,141 억원 최대순매도 2001.11.01 : -2,889 억원 현재순매매 2002.12.01 : -2,362 억원 현재 선물순매수 : 1300개 현재 콜옵션매도,풋옵션매도 : 최대로 확대되어 있음 현재 증권의 포지션은 거의 최대수준으로 프로그램매도가 확대되었고 그들의 취약한 자본사정으로 볼때 더이상의 프로그램매도를 할수 없을것이며 만약 장이 여기서 급등한다면 소량의 선물매수와 풋매도만으로는 그 손실을 감당할수 없기 때문에 월요일 장이 반전한다면 가장 발빠르게 포지션을 바꿀것으로 생각합니다. ③ 투신 최대순매수 2001.09.24 : +1,904 억원 최대순매도 2001.11.01 : -19,102 억원 현재순매매 2002.12.01 : -14,761 억원 현재 선물순매수 : -3,170개(순매도) 현재 대량의 콜옵션매도,소량의 풋옵션매도 지난물 투신은 bear 포지션을 잡고서 1.07 - 1.15일 7 거래일동안 무려 9,354억원을 투매하였고 1.17 - 1.30일까지 10 거래일동안 6,454억원을 순매수하였습니다. 이기간동안 그들의 펀드에 순유입된 자금이 없다면 투신은 2900(9,354-6,454)억원정도 추가매도할수 있을것이며 그것이 한계일것으로 생각합니다. 아마 이러한 흐름이 이어진다면 투신은 테러이후 1조9천억원의 주식을 매도할수밖에 없다는 상황이며 이는곳 이곳에서 투신의 역활이 완전하게 소멸함을 의미합니다. ④ 개인 개인은 테러이후 +3,100억원의 순매수만을 하고 있으며 주가가 700 point를 찍고서 조정장세에 돌입한 2001.12.10 이후에 큰폭의 매수와 매도를 반복하고 있으며 최근 (2002.1.21-1.25) 5일동안의 1조원가까운 순매도에 비해서 (1.29-2.1일)4일동안의 순매수가 5,050억원 이므로 주식시장으로의 추가유입을 고려하지 않는다면 5000억원정도의 단기매수여력을 가지고 있다고 보여집니다. 4. 투자자별 동향으로본 다음주장세 지난주의 극심한 누르기가 투신.증권의 파생이익극대화 때문이었다면 이번주에는 증권이 제일먼저 방향을 바꿀것으로 생각하며 한국증시는 미국증시가 이틀동안 450point 상승한것과 같은 쏠림현상의 연출도 가능하리라 생각합니다. 왜냐하면 증권의 경우는 상승으로 턴한다면 감내할수 없는 포지션을 갖고 있기 때문입니다. 투신의 매도공세도 거의 바닥이 났고 우리증시는 폭락후 3일동안 세계곳곳이 단풍드는동안에 눌림이 한계에 이르고 있기 때문입니다. 그러나 이 모든것을 차지하고서라도 전진을 멈추지 말아야 합니다. 아직도 많은 복병들이 도사리고 있지만 복병으로 인해서 대세가 달라진적이 없으며 군사전략상 복병은 적의 진군을 일시 멈추거나 적군에 일부 타격을 가하는 수준이상은 아니기 때문입니다. 오늘날 미국이 발악하는 이면에는 만만디인 중국경제의 팽창과 느긋함이 세계패자인 미국의 자리를 죄어오고 있기때문이며 결국은 우리세대가 지나기전에 중국은 세계정상에 설것으로 생각하면서 한국경제가 중국과 더불어 재도약할것이므로 투자자는 전진을 멈추지말아야한다고 생각합니다. 템플턴 ===================================================================== |
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