 외부환경과 기계의 비밀
1. 외부환경
나라밖을 살펴보면 이렇습니다.
가. 유럽
유럽 대부분의 국가들의 주가흐름이 둥근천장을 형성하고서
어깨 하단까지 내려오고 있습니다.
- 프랑스 : 나스닥 챠트와 동일
- 독일 : 나스닥 챠트와 동일
- 영국 : 나스닥 챠트와 유사
- 이탈리아 : 나스닥챠트와 유사
나. 미국
- 다우지수
아직 그런대로 챠트가 살아있으며 다음주의 주가흐름이 향배를
결정할것으로 예상합니다.
다음주에 200 point 정도 올라준다면
9500-10500 point 의 박스권 장세가 지속되리라 생각하며
그렇지 않을 경우에는 나스닥처럼 될수 있다고 생각합니다.
- 나스닥
테러후 고점 2200 point 였고
어제 종가수준이 1720 point 수준이었으므로
단기간 20 % 이상 하락하여 어제는 큰폭의 기술적인 반등이
기대되는 날이었으나 기술적 반등마저 미미한 것으로 보아
당분간은 더 조정받을것으로 생각합니다.
다. 아시아
- 대만.호주
아시아에서 테러후 한국과 함께 달려온 대만.호주 증시가
둥근 지붕을 만들며 머리의 절반쯤 내려오고 있음.
- 홍콩
테러후 상승을 다른국가들보다 조금 일찍 접고
유럽과 유사한 흐름을 보임
홍콩증시의 국제화에 기인
- 일본
몇년동안의 엽기적인 하락을 보인후
최근에 반등에 성공한 모습을 보이고 있음
- 상해
2000년의 큰 시세분출후
완전 역배열 상태로 하락을 지속하다가 최근에 소폭 반등을
이어가는 모습
라. 동남아
테러의 직접적인 여파로 테러후에도 하락을 지속하였다가
최근에 20-30%식 올랐었으나
전세계에서 가장큰 펀드인 캘리포니아 연금관리공단이
동남아 4개국(태국,필리핀,인도네시아,말레이시아)를 투자대상에서
제외한다고 발표하여 최근 3-4일간 연속하락을 보임
마. 외부환경의 결론
전세계에서 상승챠트가 살아있는 나라는 한국뿐인것 같습니다.
외국인들이 6일연속으로 6,161억원의 주식을 순매도하는 과정에서도
꾸꿋하게 버틸수 있는 것은
세계에서 미국다음으로 가장 큰
파생시장을 가지고 있기 때문이라 생각하면서
파생상품을 프로그램한 인간이 생각한 기계의 비밀을
분석해보고 대응책을 생각해보고자 합니다.
기계의 비밀
가. 종합주가지수와 선물주체들의 관계
다음의 자료는 종합주가지수와 개인들 및 투신들의 선물 누적잔고와의
관계를 나타낸 자료입니다.
개인적으로 상관관계가 80% 이상의 신뢰할 수준이라고 생각되며
투신은 현.선물로 프로그램매매를 하며
증권은 현.옵션.선물을 믹스하기에 직접적인
상관관계는 훨씬더 복잡하기에 제외합니다.
외국인은 현물의 포지션을 유지하거나 확대할때 선행적으로 선물을 이용합니다.
최근들어 대량의 주식을 매도하기 위하여
선물을 적극적으로 매수한것이 그 예라고 생각합니다.
일자 ■ 종합지수 ■ 증감 ■ 개인 ■ 개인누계 ■ 투신 ■ 투신누계
2002-02-22 ■ 792.00 ■ 4.38 ■ 5,086 ■ -1,070 ■ -3,284 ■ -8,133
2002-02-21 ■ 787.62 ■ 10.73 ■ -2,201 ■ -6,156 ■ 908 ■ -4,849
2002-02-20 ■ 776.89 ■ -5.38 ■ -971 ■ -3,955 ■ -3,527 ■ -5,757
2002-02-19 ■ 782.27 ■ -8.10 ■ -2,557 ■ -2,984 ■ 1,554 ■ -2,230
2002-02-18 ■ 790.37 ■ 6.78 ■ 1,506 ■ -427 ■ -2,842 ■ -3,784
2002-02-15 ■ 783.59 ■ -12.59 ■ -628 ■ -1,933 ■ -93 ■ -942
2002-02-14 ■ 796.18 ■ 56.52 ■ 4,249 ■ -1,305 ■ -1,074 ■ -849
2002-02-08 ■ 739.66 ■ 11.95 ■ -2,604 ■ -5,554 ■ 3,087 ■ 225
2002-02-07 ■ 727.71 ■ -13.84 ■ -1,420 ■ -2,950 ■ 174 ■ -2,862
2002-02-06 ■ 741.55 ■ 1.64 ■ 757 ■ -1,530 ■ -945 ■ -3,036
2002-02-05 ■ 739.91 ■ 9.70 ■ -673 ■ -2,287 ■ -922 ■ -2,091
2002-02-04 ■ 730.21 ■ -12.21 ■ -2,944 ■ -1,614 ■ 2,001 ■ -1,169
2002-02-01 ■ 742.42 ■ -5.65 ■ -1,963 ■ 1,330 ■ 1,676 ■ -3,170
2002-01-31 ■ 748.07 ■ -1.38 ■ -1,589 ■ 3,293 ■ 2,966 ■ -4,846
2002-01-30 ■ 749.45 ■ -24.58 ■ 594 ■ 4,882 ■ 2,063 ■ -7,812
2002-01-29 ■ 774.03 ■ -6.21 ■ 59 ■ 4,288 ■ -1,376 ■ -9,875
2002-01-28 ■ 780.24 ■ 5.56 ■ 3,068 ■ 4,229 ■ 85 ■ -8,499
2002-01-25 ■ 774.68 ■ 16.97 ■ 2,176 ■ 1,161 ■ -1,141 ■ -8,584
2002-01-24 ■ 757.71 ■ 15.09 ■ 7,674 ■ -1,015 ■ -4,452 ■ -7,443
2002-01-23 ■ 742.62 ■ 18.26 ■ -1,074 ■ -8,689 ■ -2,835 ■ -2,991
2002-01-22 ■ 724.36 ■ 7.01 ■ -1,863 ■ -7,615 ■ 2,854 ■ -156
2002-01-21 ■ 717.35 ■ 8.88 ■ -1,220 ■ -5,752 ■ -1,142 ■ -3,010
2002-01-18 ■ 708.47 ■ -5.03 ■ -1,379 ■ -4,532 ■ 2,885 ■ -1,868
2002-01-17 ■ 713.50 ■ 2.55 ■ 2,082 ■ -3,153 ■ -3,243 ■ -4,753
2002-01-16 ■ 710.95 ■ -7.69 ■ -2,090 ■ -5,235 ■ -509 ■ -1,510
2002-01-15 ■ 718.64 ■ -25.39 ■ -1,797 ■ -3,145 ■ 7,684 ■ -1,001
2002-01-14 ■ 744.03 ■ 16.67 ■ 499 ■ -1,348 ■ -3,904 ■ -8,685
2002-01-11 ■ 727.36 ■ -0.87 ■ -164 ■ -1,847 ■ -269 ■ -4,781
2002-01-10 ■ 728.23 ■ -23.38 ■ 1,584 ■ -1,683 ■ 4,086 ■ -4,512
2002-01-09 ■ 751.61 ■ 16.85 ■ -645 ■ -3,267 ■ -6,930 ■ -8,598
2002-01-08 ■ 734.76 ■ -16.72 ■ 1,788 ■ -2,622 ■ 854 ■ -1,668
2002-01-07 ■ 751.48 ■ 3.76 ■ -588 ■ -4,410 ■ -772 ■ -2,522
2002-01-04 ■ 747.72 ■ 20.06 ■ 1,550 ■ -3,822 ■ -2,359 ■ -1,750
2002-01-03 ■ 727.66 ■ 2.71 ■ 1,346 ■ -5,372 ■ 1,398 ■ 609
2002-01-02 ■ 724.95 ■ 31.25 ■ -1,359 ■ -6,718 ■ -3,153 ■ -789
2001-12-28 ■ 693.70 ■ 25.15 ■ -84 ■ -5,359 ■ 216 ■ 2,364
2001-12-27 ■ 668.55 ■ 14.68 ■ -4,097 ■ -5,275 ■ 1,218 ■ 2,148
2001-12-26 ■ 653.87 ■ 7.38 ■ 1,030 ■ -1,178 ■ -980 ■ 930
2001-12-24 ■ 646.49 ■ 1.78 ■ -202 ■ -2,208 ■ -903 ■ 1,910
2001-12-21 ■ 644.71 ■ -19.80 ■ 1,806 ■ -2,006 ■ 2,279 ■ 2,813
2001-12-20 ■ 664.51 ■ 17.46 ■ -1,982 ■ -3,812 ■ 284 ■ 534
2001-12-19 ■ 647.05 ■ 3.29 ■ -3,653 ■ -1,830 ■ -660 ■ 250
2001-12-18 ■ 643.76 ■ -4.52 ■ -690 ■ 1,823 ■ 880 ■ 910
2001-12-17 ■ 648.28 ■ -16.92 ■ 2,416 ■ 2,513 ■ -794 ■ 30
2001-12-14 ■ 665.20 ■ -11.39 ■ 97 ■ 97 ■ 824 ■ 824
■ 676.59 ■ ■ -1,070 ■ ■ -8,133 ■
자료는 님들이 정리하면서 상관관계를 다각도로 분석해 보시는것이
더 큰 도움이 될것같아
액셀에서 그냥 복사하여 칸 조정없이 올립니다.
액셀을 자유롭게 사용할수 있는 분들은
선물과 종합/ 투신들의 선물.현물. 종합지수의 변동의
상관계수를 계산해보면 상관관계의 신뢰도를 알 수 있으리라 생각합니다.
나. 종합주가지수와 투신들의 현물변동(단위:백만원)
거래일자 ■ 종합지수 ■ 증감 ■ 투신순매수 ■ 누계순매수
2002-02-22 ■ 792.00 ■ 4.38 ■ 74,267 ■ -1,218,416
2002-02-21 ■ 787.62 ■ 10.73 ■ 60,789 ■ -1,292,683
2002-02-20 ■ 776.89 ■ -5.38 ■ -9,966 ■ -1,353,472
2002-02-19 ■ 782.27 ■ -8.10 ■ -103,740 ■ -1,343,506
2002-02-18 ■ 790.37 ■ 6.78 ■ 37,369 ■ -1,239,766
2002-02-15 ■ 783.59 ■ -12.59 ■ 154,748 ■ -1,277,135
2002-02-14 ■ 796.18 ■ 56.52 ■ 112,045 ■ -1,431,883
2002-02-08 ■ 739.66 ■ 11.95 ■ -57,939 ■ -1,543,928
2002-02-07 ■ 727.71 ■ -13.84 ■ -47,979 ■ -1,485,989
2002-02-06 ■ 741.55 ■ 1.64 ■ 54,611 ■ -1,438,010
2002-02-05 ■ 739.91 ■ 9.70 ■ 24,159 ■ -1,492,621
2002-02-04 ■ 730.21 ■ -12.21 ■ -40,664 ■ -1,516,780
2002-02-01 ■ 742.42 ■ -5.65 ■ -95,670 ■ -1,476,116
2002-01-31 ■ 748.07 ■ -1.38 ■ -122,854 ■ -1,380,446
2002-01-30 ■ 749.45 ■ -24.58 ■ 81,947 ■ -1,257,592
2002-01-29 ■ 774.03 ■ -6.21 ■ 43,866 ■ -1,339,539
2002-01-28 ■ 780.24 ■ 5.56 ■ -19,801 ■ -1,383,405
2002-01-25 ■ 774.68 ■ 16.97 ■ 53,964 ■ -1,363,604
2002-01-24 ■ 757.71 ■ 15.09 ■ 146,069 ■ -1,417,568
2002-01-23 ■ 742.62 ■ 18.26 ■ 117,220 ■ -1,563,637
2002-01-22 ■ 724.36 ■ 7.01 ■ -29,943 ■ -1,680,857
2002-01-21 ■ 717.35 ■ 8.88 ■ 84,647 ■ -1,650,914
2002-01-18 ■ 708.47 ■ -5.03 ■ 22,298 ■ -1,735,561
2002-01-17 ■ 713.50 ■ 2.55 ■ 145,186 ■ -1,757,859
2002-01-16 ■ 710.95 ■ -7.69 ■ 7,218 ■ -1,903,045
2002-01-15 ■ 718.64 ■ -25.39 ■ -147,095 ■ -1,910,263
2002-01-14 ■ 744.03 ■ 16.67 ■ -22,371 ■ -1,763,168
2002-01-11 ■ 727.36 ■ -0.87 ■ -49,995 ■ -1,740,797
2002-01-10 ■ 728.23 ■ -23.38 ■ -329,646 ■ -1,690,802
2002-01-09 ■ 751.61 ■ 16.85 ■ -119,856 ■ -1,361,156
2002-01-08 ■ 734.76 ■ -16.72 ■ -85,287 ■ -1,241,300
2002-01-07 ■ 751.48 ■ 3.76 ■ -181,161 ■ -1,156,013
2002-01-04 ■ 747.72 ■ 20.06 ■ -21,143 ■ -974,852
2002-01-03 ■ 727.66 ■ 2.71 ■ 16,303 ■ -953,709
2002-01-02 ■ 724.95 ■ 31.25 ■ 56,176 ■ -970,012
2001-12-28 ■ 693.70 ■ 25.15 ■ 186,690 ■ -1,026,188
2001-12-27 ■ 668.55 ■ 14.68 ■ 64,862 ■ -1,212,878
2001-12-26 ■ 653.87 ■ 7.38 ■ -43,423 ■ -1,277,740
2001-12-24 ■ 646.49 ■ 1.78 ■ 22,337 ■ -1,234,317
2001-12-21 ■ 644.71 ■ -19.80 ■ -31,419 ■ -1,256,654
2001-12-20 ■ 664.51 ■ 17.46 ■ 58,858 ■ -1,225,235
2001-12-19 ■ 647.05 ■ 3.29 ■ -8,071 ■ -1,284,093
2001-12-18 ■ 643.76 ■ -4.52 ■ 3,673 ■ -1,276,022
2001-12-17 ■ 648.28 ■ -16.92 ■ 11,460 ■ -1,279,695
2001-12-14 ■ 665.20 ■ -11.39 ■ -52,373 ■ -1,291,155
2001-12-13 ■ 676.59 ■ -4.84 ■ -249,816 ■ -1,238,782
2001-12-12 ■ 681.43 ■ 11.35 ■ 36,723 ■ -988,966
2001-12-11 ■ 670.08 ■ 1.31 ■ 29,159 ■ -1,025,689
2001-12-10 ■ 668.77 ■ -35.73 ■ -85,636 ■ -1,054,848
2001-12-07 ■ 704.50 ■ 17.89 ■ 13,492 ■ -969,212
2001-12-06 ■ 686.61 ■ -1.70 ■ -143,357 ■ -982,704
2001-12-05 ■ 688.31 ■ 38.41 ■ 226,502 ■ -839,347
2001-12-04 ■ 649.90 ■ -0.76 ■ -81,500 ■ -1,065,849
2001-12-03 ■ 650.66 ■ 6.77 ■ -99,098 ■ -984,349
2001-11-30 ■ 643.89 ■ 15.03 ■ -5,708 ■ -885,251
2001-11-29 ■ 628.86 ■ -3.16 ■ 18,518 ■ -879,543
2001-11-28 ■ 632.02 ■ -38.08 ■ -47,250 ■ -898,061
2001-11-27 ■ 670.10 ■ -4.46 ■ -204,170 ■ -850,811
2001-11-26 ■ 674.56 ■ 29.38 ■ -190,642 ■ -646,641
2001-11-23 ■ 645.18 ■ 20.62 ■ 64,288 ■ -455,999
2001-11-22 ■ 624.56 ■ 9.11 ■ -24,158 ■ -520,287
2001-11-21 ■ 615.45 ■ -0.88 ■ 94,146 ■ -496,129
2001-11-20 ■ 616.33 ■ -10.10 ■ -3,987 ■ -590,275
2001-11-19 ■ 626.43 ■ 15.55 ■ 27,535 ■ -586,288
2001-11-16 ■ 610.88 ■ 4.44 ■ -19 ■ -613,823
2001-11-15 ■ 606.44 ■ -0.24 ■ -69,724 ■ -613,804
2001-11-14 ■ 606.68 ■ 17.85 ■ -152,366 ■ -544,080
2001-11-13 ■ 588.83 ■ 4.35 ■ 42,009 ■ -391,714
2001-11-12 ■ 584.48 ■ 7.73 ■ -25,545 ■ -433,723
2001-11-09 ■ 576.75 ■ 3.71 ■ -102,103 ■ -408,178
2001-11-08 ■ 573.04 ■ 11.01 ■ 1,848 ■ -306,075
2001-11-07 ■ 562.03 ■ -3.44 ■ -37,255 ■ -307,923
2001-11-06 ■ 565.47 ■ 3.85 ■ -108,120 ■ -270,668
2001-11-05 ■ 561.62 ■ 11.05 ■ -889 ■ -162,548
2001-11-02 ■ 550.57 ■ 6.48 ■ 25,393 ■ -161,659
2001-11-01 ■ 544.09 ■ 6.28 ■ 4,111 ■ -187,052
2001-10-31 ■ 537.81 ■ 3.94 ■ -7,424 ■ -191,163
2001-10-30 ■ 533.87 ■ -14.00 ■ -3,222 ■ -183,739
2001-10-29 ■ 547.87 ■ 4.46 ■ -30,626 ■ -180,517
2001-10-26 ■ 543.41 ■ 1.22 ■ -24,559 ■ -149,891
2001-10-25 ■ 542.19 ■ 0.70 ■ -44,643 ■ -125,332
2001-10-24 ■ 541.49 ■ 10.99 ■ -35,957 ■ -80,689
2001-10-23 ■ 530.50 ■ 1.80 ■ -4,623 ■ -44,732
2001-10-22 ■ 528.70 ■ 0.66 ■ -16,039 ■ -40,109
2001-10-19 ■ 528.04 ■ 3.83 ■ -17,593 ■ -24,070
2001-10-18 ■ 524.21 ■ -4.08 ■ -25,550 ■ -6,477
2001-10-17 ■ 528.29 ■ 6.38 ■ -6,620 ■ 19,073
2001-10-16 ■ 521.91 ■ 7.92 ■ -6,379 ■ 25,693
2001-10-15 ■ 513.99 ■ -2.41 ■ -3,177 ■ 32,072
2001-10-12 ■ 516.40 ■ -0.65 ■ -53,478 ■ 35,249
2001-10-11 ■ 517.05 ■ 13.59 ■ -16,058 ■ 88,727
2001-10-10 ■ 503.46 ■ -4.15 ■ 11,012 ■ 104,785
2001-10-09 ■ 507.61 ■ 11.48 ■ -16,243 ■ 93,773
2001-10-08 ■ 496.13 ■ -5.79 ■ -3,924 ■ 110,016
2001-10-05 ■ 501.92 ■ 1.28 ■ 6,283 ■ 113,940
2001-10-04 ■ 500.64 ■ 20.96 ■ -79,568 ■ 107,657
2001-09-28 ■ 479.68 ■ 7.30 ■ -1,664 ■ 187,225
2001-09-27 ■ 472.38 ■ -0.47 ■ 19,589 ■ 188,889
2001-09-26 ■ 472.85 ■ 0.72 ■ 13,874 ■ 169,300
2001-09-25 ■ 472.13 ■ -10.06 ■ -35,020 ■ 155,426
2001-09-24 ■ 482.19 ■ 9.88 ■ 17,736 ■ 190,446
2001-09-21 ■ 472.31 ■ -7.96 ■ 56,286 ■ 172,710
2001-09-20 ■ 480.27 ■ -6.48 ■ 36,009 ■ 116,424
2001-09-19 ■ 486.75 ■ 1.82 ■ 10,085 ■ 80,415
2001-09-18 ■ 484.93 ■ 16.17 ■ 24,332 ■ 70,330
2001-09-17 ■ 468.76 ■ -13.53 ■ 44,929 ■ 45,998
2001-09-14 ■ 482.29 ■ -16.96 ■ 25,382 ■ 1,069
2001-09-13 ■ 499.25 ■ 23.65 ■ -115,761 ■ -24,313
2001-09-12 ■ 475.60 ■ -64.97 ■ 106,765 ■ 91,448
2001-09-11 ■ 540.57 ■ ■ -15,317 ■ -15,317
합계 ■ ■ ■ -1,218,416 ■
다. 기계의 비밀
1) 개인이 선물을 대량으로 매도하고 있는 동안에
주가가 큰폭으로 내린 역사가 없습니다.
2) 투신이 선물을 7000 계약 매도하고 있으면
주가는 큰폭으로 조정을 받았습니다.
3) 투신이 선물을 2000 계약 수준이상으로 매수하고 있으면
곧 현물 매수가 뒤따랐고
최근 3개월 동안에는 주가가 항상 상승했습니다.
4) 현재 투신의 주식보유비율은 최근 1-2개월내 최고수준이며
선물매도는 최고수준입니다.
4. 결론
이것은 모든 상황변수를 제외하고서
유럽 및 미국 아시아 증시가 약세를 보이고 있고
나스닥 및 유럽증시는 맛이간 상황에서도 버티는 한국증시의 흐름을
프로그램을 설계한 인간의 생각에서 접근해보고자 하는 분석입니다.
결론적으로
또는 상관관계분석으로
다음주는 어느정도(직설적화법으로 큰폭의 ) 하락을 생각합니다.
하지만 상관관계가 아무리 높다고 해도
머피의 법칙이란것이 있습니다.
희박한 확율이라도 가능성이 있으면 일어난다.
과거 3개월동안 항상 일어났던 일이 다음주에는 안일어날수도 있다.
9.11 테러후 지금까지 정신없이 달려온 장에서
엽기적인 흐름을 보이며 변동성이 확대되는 장에서 한발 물러나
자연스런 흐름으로 돌아갈때까지 기다리는것이 좋겠다고 생각합니다.
투자자 모두에게 행운을 기원합니다.
템플턴
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